Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности

Скачать Спецвыпуск 3 Библиографическое описание: На предприятиях может наступить ситуация, когда без привлечения инвестиционного капитала дальнейшее развитие становится невозможным. Явные конкурентные преимущества предприятию может дать приток инвестиций. Всё это подтверждает актуальность проблемы оценки инвестиционной привлекательности. Единого метода оценки инвестиционной привлекательности предприятия не существует. Авторами методик оценки инвестиционной привлекательности являются следующие ученые:

10.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Рабаданова, аспирант, Дагестанский государственный университет , Россия, Республика Дагестан, г. В статье изучены проблемы и обоснованы методологические подходы к оценке инвестиционной активности. Определены этапы оценочных процедур, факторы и условия обеспечения инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности предприятия. Представлено распределение интересов инвесторов в зависимости от уровня риска.

, , .

Выбор метода оценки эффективности инвестиций в . Инвестиционная деятельность на предприятии всегда направлена на.

Теоретические основы инвестиционной деятельности на предприятии 1. Инвестиционная программа предприятия — составная часть общей экономической стратегии, которая определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения его производственного и научно-технического потенциала. Данная политика направлена на обеспечение выживания предприятия в сложной рыночной среде, на достижение им финансовой устойчивости и создание условий для будущего развития.

При ее разработке необходимо предусмотреть: Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует расходам, которые предстоят с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неуставленного оборудования, иные капитальные затраты истекших лет не включают в общий объем капиталовложений предстоящего периода.

При разработке инвестиционной политики рекомендуют определять общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с финансового рынка. Инвестиционные проекты в рамках долгосрочной стратегии предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта дохода или прибыли в процессе осуществления инвестиционной политики.

Среднесрочную инвестиционную политику разрабатывают на период один-два года, а долгосрочную — на более длительную перспективу свыше двух лет. С точки зрения управления реальными инвестициями в рамках инвестиционной политики можно выделить следующие этапы шаги инвестиционного процесса на предприятии: Данные этапы могут быть изменены исходя из масштабов инвестиционной деятельности предприятия и характера реализуемых проектов. Инвестиционная политика, определенная специалистами предприятия, подлежит рассмотрению и утверждению его администрацией.

Ключевые положения данной политики рекомендуют учитывать при технико-экономическом обосновании инвестиционных проектов, выборе различных источников финансирования, привлечении к реализации проектов сторонних организаций в порядке долевого вклада в строительство. Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе данных бизнес-плана и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.

Большинство аналитиков для определения результата внедрения инвестиций используют доходный подход в оценки инвестиционной привлекательности. Данный подход ориентирован на прогнозы ожидаемых доходов, так как одной из главных задач, стоящих перед инвестором, является выбор тех предприятий, которые могут обеспечить высокую эффективность инвестиций.

При оценке инвестиционной привлекательности на основе доходного подхода недостаточно отражаются отраслевые факторы, текущее финансовое положение предприятия, его кредитоспособность, рентабельность. Поэтому среди экономистов в оценке инвестиционной привлекательности популярен бухгалтерский подход, который ориентирован на анализ бухгалтерской отчетности.

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Страница 1. Особенностью оценки эффективности инвестиций, вкладываемых в проекты в условиях рыночной экономики, является большая степень.

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Текст статьи Компанейцева Г. В статье рассматриваются соотношения понятий, основные уровни и методы оценки инвестиционной привлекательности, а также определены современные проблемы её повышения. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности отдельных хозяйствующих субъектов рассматриваются в системе финансового управления бизнесом, и здесь мы осознаем немаловажную роль инвестиционного климата, который в свою очередь Инвестиционный климат —комплекс экономических, политических, социальных, географических характеристик для определенной территории, оказывающих непосредственное влияние на возможности осуществления инвестиций и их результаты.

Инвестиционный климат состоит из двух составляющих, первая —инвестиционная привлекательность, вторая—инвестиционная активность. Инвестиционная привлекательность—совокупность объективных экономических, социальных и природных признаков, средств, возможностей и ограничений, которые определяют инвестиционную активность инвесторов масштаб и темпы частных инвестиций[1]. Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, состоит их инвестиционного потенциала, выражающегося в количественной характеристике инвестиционной привлекательности, и инвестиционного риска, как качественной характеристики.

Инвестиционный потенциал—определенным образом упорядоченная совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих добиться эффекта синергизма при их использовании[2]. Инвестиционный риск—вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли,в рамках непосредственности условий инвестиционной деятельности[3]. Составляющие инвестиционного климата Рассмотрим структуру инвестиционной привлекательности на разных уровнях: Оценка инвестиционной привлекательности на региональном уровнеДля оценки инвестиционной привлекательности на региональном уровне необходимо оценить ее составляющие, а именно инвестиционный потенциал и инвестиционные риски.

На региональном уровне инвестиционный потенциалпонимается как совокупность экономических, социальных и географических свойств региона, имеющих непосредственную значимость для привлечения инвестиций в основной капитал данного региона[4]. Учитываются основные макроэкономические характеристики как сумма предпосылок для инвестирования в регион, которая зависит от существования разнообразных сфер инвестирования, а так же от экономического развития региона.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

Введение Одним из факторов экономического и инновационного развития государства является высокая инвестиционная активность, способствующая обеспечению экономического роста и, как следствие, повышению благосостояния общества. Она находит свое выражение в инвестиционной деятельности предприятий. Наращивание объемов инвестиций и повышение эффективности инвестиционной деятельности предприятий является основополагающим условием структурной перестройки хозяйства, создающим предпосылки экономическому росту.

От оптимального использования инвестиций как на микро, так и на макро уровне зависит производственный потенциал страны, его эффективность, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства. Сегодня инвестиционная деятельность промышленных предприятий становится неотъемлемым звеном структуры общественного воспроизводственного процесса, без которого невозможно обеспечить успешное социально-экономическое развитие общества и рост эффективности производства.

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности Для оценки экономической эффективности проектов могут быть использованы различные критерии, позволяющие судить об экономической привлекательности проектов, о финансовых преимуществах одних проектов перед другими.

В статье рассмотрены теоретико-методологические аспекты управления инвестиционными ресурсами предприятий АПК с учетом роста.

При этом достигается цель - инновационное предприятие получает необходимые ресурсы и в дальнейшем за счет них обеспечивает устойчивость своего развития, инвестор в свою очередь максимизирует собственные экономические выгоды. Инновационное промышленное предприятие в данном случае является реципиентом инвестиций, которые будут направлены в объект инвестирования конкретный инвестиционный проект , инвестор является продуцентом или поставщиком инвестиционных ресурсов. Как правило, для инвестора выбор наиболее рационального объекта инвестирования осуществляется либо из некоторого множества заранее выбранных объектов инвестиционных вложений, которые представлены на рынке инициаторами проектов - инновационными промышленными предприятиями.

С учетом данного нами определения алгоритма оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности инновационного промышленного предприятия интересах инвестора, а также на основании основных требований к сущности осуществления инвестирования в реальные объекты, собственно схема самого оценочного алгоритма может быть представлена следующим образом в соответствие с рисунком 1.

В рамках этой последовательности шагов оценивается не только инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность субъекта - предприятия-реципиента инвестиций, но инвестиционная привлекательность объекта инвестирования, то есть отдельно взятого инвестиционного проекта, планируемого к реализации указанным субъектом. Оценка начинается с определения инвестиционной привлекательности субъекта - предприятия-реципиента инвестиций.

Для оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия, которое является эмитентом ценных бумаг, Д. Стоит отметить, что использование данного методического подхода не ограничено деятельностью инновационных промышленных предприятий, созданных в форме акционерных обществ, по нашему мнению данную методику можно использовать и для предприятий, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью.

При этом показатель прибыли на одну обыкновенную акцию может быть заменен показателем посленалоговой прибыли, приходящейся на одну долю уставного капитала. Инструментарий для расчета показателей, используемых в оценке инвестиционной привлекательности инновационных промышленных предприятий, представлен в таблице 1. Представленные в ней показатели рассматриваются в аналитическом сравнении, при этом формируется набор лучших показателей, которые впоследствии будут представлять собой сравнительную базу, которая будет отражать состояние основных показателей характерное для эталонного предприятия.

Таблица 1 Инструментарий расчета показателей, используемых в оценке инвестиционной привлекательности инновационных промышленных предприятий [3, . При этом важно отметить, что расчет может быть проведен как путем сравнения предприятий, которые могут являться потенциальными реципиентами инвестиций, так и путем сравнения показателей инвестиционной привлекательности одного предприятия за ряд ключевых периодов.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Методы анализа инновационно-инвестиционной деятельности предприятий Королев Олег Леонидович, Панкратова Татьяна Анатольевна 1. Инновационно-инвестиционная деятельность является фактором экономического роста и развития, так как положительно влияет на модернизацию экономики, повышает конкурентоспособность на основе технического и технологического обновления производства.

Инновационная составляющая отражает способность субъектов хозяйствования использовать новые знания и опыт, создавать благоприятную среду для возникновения новых идей и внедрение их в производство. , . Ключевые слова: Анализ последних и публикаций.

Модели и методы, основанные на классическом, Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия В методологическом плане в концепции оценки инвестиционной инвестиционной среды и инвестиционной активности в целом возможно.

Последовательная и предсказуемая внешняя политика — продвижение национальных интересов и укрепление региональной и глобальной безопасности инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Инвестиционная политика - часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей его развития. В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа: Объектами в инвестиционной дея-ти явл-ся: При оценке инвевестиционных проектоврук-ся след. Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов бывают финансовые и экономические. Экономическая оценка - Срок окупаемости - период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов реструктуризации

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия Страница 1 Особенностью оценки эффективности инвестиций, вкладываемых в проекты в условиях рыночной экономики, является большая степень неопределенности и непостоянства применительно к перспективным результатам из — за частых и достаточно быстрых изменений в целях, стоимости, технологии и конкуренции. В нынешних условиях дополнительным переменным фактором, влияющим на конечный результат, является инфляция, обусловившая непрерывное изменение процентных ставок, обменного курса национальной валюты, изменение спроса, неустойчивость законодательства и другие.

Большие колебания в экономической ситуации ведут к повышенному риску долгосрочного планирования, поэтому в западной экономике при оценке эффективности вложений большое значение придается краткосрочным, но определенным возможностям. Вторая особенность оценки эффективности инвестиций в методиках стран с рыночной экономикой — обязательный учет фактора времени путем дисконтирования затрат и выгод.

Третья особенность — повышенная роль процентной ставки. В условиях социалистической экономики, в оценке эффективности капиталовложений предпочтение отдавалось методам, не учитывающим процентную ставку, либо рекомендующим пониженный норматив, что обеспечивало преимущество долгосрочным проектам в тяжелой промышленности.

Инвестиционная активность является составной частью деловой Поэтому комплексная объективная оценка инвестиционного потенциала организации Цели. Разработка комплексной методики оценки инвестиционного.

Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания. Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы. В связи с этим необходима оценка инвестиционной привлекательности экономических систем. Основные задачи оценки инвестиционной привлекательности экономических систем: Одним из основных факторов инвестиционной привлекательности предприятий является наличие необходимого капитала или инвестиционного ресурса.

Структура капитала определяет его цену, однако, она не является необходимым и достаточным условием эффективного функционирования предприятия. Вместе с тем, чем меньше цена капитала, тем привлекательнее предприятие. Цена стоимость капитала характеризует ту норму рентабельности порог рентабельности или норму прибыли, которую должно обеспечить предприятие, чтобы не снизить свою рыночную стоимость. Доходность вложенных средств определяется как отношение прибыли или дохода к вложенным средствам.

На микроуровне в качестве показателя дохода может быть использован показатель чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия формула 1. В тех случаях, когда информация об инвестициях в основной капитал отсутствует, в качестве экономической составляющей рекомендуются использовать рентабельность основного капитала, поскольку этот показатель отражает эффективность использования средств, вложенных ранее в основной капитал.

Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия

При использовании первых трех методов, остались вне оценки прогнозируемые изменения во внешней среде, а значит, отсутствовало управление ими на основе рекомендаций по поведению предприятия, набору мероприятий, необходимых для обеспечения устойчивого развития. Метод выделения СЗХ по сложности, точности и комплексности в подходах к оценке сопоставим и даже, по нашему мнению, превосходит по отдельным моментам метод определения производственного потенциала. Преимущество метода выделения СЗХ заключается в том, что он позволяет учитывать и прогнозировать влияние внешних факторов в перспективе.

То есть он позволяет оценивать показатели с учетом динамики их изменения под воздействием факторов и управлять этой внешней средой табл. На втором этапе формировалась концепция и принципы оценки, обосновывалось и раскрывалось содержание многофакторного комплексного подхода, которое заключалось в оценке инвестиционного потенциала лесных предприятий и инвестиционных рисков. На третьем этапе оценки решались две основных задачи:

Аннотация: Статья посвящена оценке инвестиционной активности. В . методов оценки инвестиционной активности предприятия // Экономический.

Постановка проблемы анализа оценки ситуации и выработки управленческих решений в инвестиционной сфере региона. Состояние инвестиционной деятельности промышленных предприятий Рязанской области как объекта регионального управления. Анализ методик и подходов к оценке инвестиционной активности предприятий региона и его инвестиционного климата в трансформируемых экономиках. Методологические основы оценки качества инвестиционного процесса как объекта управления и измерения.

Концептуальные основы построения процедуры и моделей оценки инвестиционной активности. Анализ характеристик процедуры оценки ИА на основе графовых моделей. Выявление и анализ существенных факторов инвестиционной активности промышленных предприятий на основе диаграмм Парето и диаграмм причин и результатов.

Методы анализа инновационно-инвестиционной деятельности предприятий

Исследование проводилось методами, ориентированными на типологию и формализацию решения практических задач по оценке инвестиционной активности предприятия инвестиционной деятельности, привлекательности, эффективности, активности, рисков и т. Проведен сравнительный анализ наиболее известных показателей оценки инвестиционной активности предприятия, разработанных зарубежными и российскими авторами. Уточнены теоретико-методологические основы управления развитием бизнеса предприятия. Результаты исследования представляют интерес как с теоретической точки зрения при уточнении теоретико-методологических основ, так и с практической - при управлении инвестиционными процессами по развитию или трансформации бизнеса предприятия.

Проведенное исследование доказывает возможность применения рассмотренных методов для анализа, оценки и мониторинга интенсивности инвестиционной деятельности в зависимости от целей решаемых задач.

методов оценки инвестиционной привлекательности во многом заимствованы у ранжировать исследуемые предприятия в рейтинге их инвестиционной . Для экономики в целом инвестиционная активность ее субъектов во.

— качество использования ресурсов; — коэффициент финансовой зависимости или финансовый леверидж. Коэффициент инвестиционной активности показывает, насколько инвестиционный проект выгоден не только с точки зрения прибыльности для инвестора, но и то, насколько он является также полезным для общества в плане экономии ресурсов, устойчивости к внешним воздействиям рискам и т.

Подводя итог этому разделу можно для целей практического использования свести все факторы и показатели, определяющие инвестиционную активность, как на уровне бизнеса, так и на макроуровне региона в одну таблицу см. Для каждого конкретного вида деятельности или инвестирования можно использовать любой набор критериев из таблицы для формирования собственной аналитической конфигурации, которая будет наиболее близка к условиям реального инвестиционного проекта.

Инвестиционная активность и ее связь с выбранной стратегией инвестирования Кроме приведенных аналитических моделей определения ИА в практике инвестирования на нее оказывают влияние и такие факторы как, приоритетные стратегии, выбираемые инвесторами для управления своими капиталами. Как было выяснено из представленных математических соотношений, степень активности инвестиционного рынка характеризуют такие показатели как рентабельность, уровни доходности и риска.

Во многом они зависят от той модели поведения инвестора, которую он определяет для себя как приоритетную. Существует множество видов инвестиционных стратегий, но главной их основой является степень активности инвестора на рынке. В этом отношении имеются два типа инвестиций: Активные инвестиции — это модель поведения инвестора, которая предполагает участие его капитала в непосредственном создании добавленной стоимости на рынке — например, ввод в действие новых предприятий, строительство инфраструктуры, расширение рынков сбыта или создание новых технологий.

Методы оценки эффективности инвестиции

    Узнай, как мусор в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!